Lorsque vous décidez d’investir en bourse, vous avez le choix entre différents supports, possédant chacun des spécificités propres. Parmi eux, il existe le compte-titres ordinaire (CTO) et le plan d’épargne en actions (PEA). Ces deux enveloppes présentent des points communs et les investisseurs s’interrogent fréquemment à leur sujet. Alors, vaut-il mieux opter pour le compte titres ordinaire (CTO) ou le PEA ? Découvrez-le dès maintenant.
Investir en bourse
L’investissement en bourse séduit de nombreux investisseurs. Ce placement financier permet notamment de bénéficier d’un rendement attractif, à condition d’investir vraiment à long terme. Il est également important de bien accepter le risque de perte en capital inhérent à cet investissement.
En 2018, le magazine Le Revenu a évalué l’augmentation des valeurs de différents actifs depuis 1968. Ainsi, les actions françaises avec dividendes ont vu leur valeur augmenter de 7517 % alors que l’immobilier à Paris a augmenté de 4343 % et l’assurance-vie, de 3445 %. La valeur du livret A, quant à elle, a augmenté de 620 %. Les actions sont donc particulièrement attractives en termes de rendements.
Dans les deux cas, il s’agit d’un placement avec un risque de perte en capital. Et, comme pour tout investissement, tout rendement élevé s’accompagne généralement d’un risque élevé. Certains produits d’investissement en bourse sont néanmoins plus risqués que d’autres. À vous de choisir ce qui vous convient le mieux.
Le Compte titres ordinaire (CTO)
Le compte titres ordinaire (CTO) est une enveloppe à travers laquelle vous pouvez investir dans des titres financiers. Vous pouvez en détenir autant que vous le souhaitez et il n’y a pas de contraintes particulières pour en ouvrir un. Il s’agit de l’enveloppe la plus souple pour investir en bourse et acheter des titres. Vous pouvez notamment investir dans des titres émis par des entreprises non européennes.
Le Plan d’épargne en actions (PEA)
Le Plan d’épargne en actions (PEA) a été créé en 1992 afin d’inciter les Français à investir sur le long terme dans des entreprises. Afin d’en ouvrir un, vous devez être majeur et vous ne devez plus être rattaché au foyer fiscal de vos parents. Il n’est possible d’en posséder qu’un seul par personne. Il présente l’avantage d’être particulièrement attractif fiscalement, mais il est moins souple que le compte titres ordinaire.
En réalité, un PEA est un compte titre avec des conditions spécifiques. C’est pourquoi on parle, en opposition, de compte titres “ordinaire” (CTO).
Les critères à prendre en compte pour choisir entre PEA et compte titres ordinaire
Alors, comment effectuer votre choix entre le PEA et le compte titres ordinaire ? Voici les différents points qui peuvent entrer en jeu.
La souplesse
Si vous recherchez un support d’investissement particulièrement souple, le compte titres ordinaire est le plus adapté. En effet, les fonds sur votre CTO sont entièrement à votre disposition. Vous pouvez donc sortir vos fonds dès que vous le souhaitez, sans que ceci ait un impact sur la fiscalité de vos gains.
Globalement, l’utilisation du PEA est plus contraignante. Techniquement, vous pouvez récupérer les sommes investies à tout moment. En revanche, vous devez immobiliser votre capital au moins 5 ans pour bénéficier des avantages fiscaux que le PEA offre. Autre contrainte : il existe une limite de versement maximum. Elle est de 150 000 € pour un PEA classique et de 225 000 € pour le PEA-PME. Ces deux produits peuvent être cumulés, dans la limite de 225 000 € au total.
Le choix des titres
En termes de choix des titres éligibles à l’investissement, c’est également le compte-titres ordinaire qui l’emporte. Avec cette enveloppe, vous pouvez investir dans des entreprises basées partout dans le monde, via tous les types d’instruments financiers disponibles : obligations, actions, Fonds communs de placements (FCP), Sociétés d’investissement à capital variable (SICAV) ou d’autres produits dérivés. Vous pouvez donc investir dans des entreprises domiciliées hors union européenne.
Pour le PEA classique, la liste des placements éligibles est plus limitée. Les titres que vous sélectionnez doivent être émis par des sociétés domiciliées dans l’union européenne ou dans un état membre de l’espace économique européen (EEE). Les titres provenant de Suisse, d’Islande, de Norvège et du Liechtenstein sont donc également éligibles. Si vous détenez des parts d’OPCVM (Organisme de placements collectifs en valeurs mobilières), les fonds doivent être investis à 75 % dans des actions de sociétés domiciliées dans l’union européenne ou dans l’espace économique européen.
La fiscalité
Sur le plan de la fiscalité, c’est clairement le Plan d’épargne en actions (PEA) qui est le plus attractif. En effet, il s’agit d’une enveloppe optimisée pour l’attractivité fiscale. Si vous le conservez au moins 5 ans, vous ne payez plus d’impôt sur vos gains, mais uniquement des prélèvements sociaux, à hauteur de 17,2 %. Dans le cas du compte titres ordinaire, vous êtes soumis à la flat tax, à hauteur de 30 %.
Et que se passe-t-il en cas de retrait de votre PEA avant 5 ans ? Outre la clôture automatique de votre PEA (sauf dans certaines conditions), vos gains sont alors soumis à la flat tax. Ceci est une mesure relativement récente. Auparavant, les retraits anticipés avant 2 ans de détention étaient imposés à 22,5 % hors prélèvements sociaux, puis à 19 % entre 2 et 5 ans, toujours hors cotisations sociales. Autre nouveauté : depuis la loi Pacte, tout retrait effectué entre 5 et 8 ans de détention n’entraîne plus la clôture automatique de votre PEA, alors que ceci était la règle auparavant.
Le compte titres ordinaire est également devenu plus attractif fiscalement depuis la loi Pacte, sans toutefois l’être autant que le PEA. Avant la réforme, les gains étaient taxés selon votre tranche marginale d’imposition (jusqu’à 45 %), auxquels s’ajoutaient 15,5 % de prélèvements sociaux. Depuis 2018, vos gains sont donc soumis à la flat tax à hauteur de 30 %. En revanche, les abattements au bout de 2 et 8 ans qui existaient ont été supprimés. Globalement, cette réforme du compte titres ordinaire est particulièrement attractive pour les contribuables dont la tranche marginale d’imposition dépasse les 30 %.
La transmission
Vous pouvez transmettre votre compte titres ordinaire (CTO) à vos enfants de votre vivant. Si vous effectuez la donation, que ce soit en pleine propriété ou en nue propriété, la plus-value est gommée sur le plan fiscal. Vous et vos héritiers échappez donc à la taxation sur vos gains. En revanche, si la valeur de votre portefeuille dépasse les 100 000 €, il est possible que des droits de donation doivent être versés.
Qu’en est-il pour le plan d’épargne en actions (PEA) ? Il n’est tout simplement pas possible d’en faire don à vos enfants. En effet, le PEA est forcément lié à un individu précis.
En cas de décès, le CTO est transmis aux héritiers et les plus-values latentes échappent à la taxation. Pour le PEA, il est clôturé et il faut s’acquitter des prélèvements sociaux.
Le PEA et le compte titres ordinaire : deux enveloppes complémentaires
Ces deux produits permettent donc d’investir en bourse, mais selon des modalités différentes. En réalité, ils sont assez complémentaires. L’idéal est de combiner les deux : vous pouvez utiliser un PEA pour vos actions européennes, puis un compte titres pour des actions non éligibles ou si vous avez atteint le montant maximum d’investissement.
Si vous débutez dans l’investissement en bourse, le PEA est particulièrement recommandé. En effet, vu que vous investissez à long terme, vous pourrez facilement passer le cap des 5 années de détention et vous bénéficierez ensuite d’une fiscalité attractive. Le compte titres ordinaire sera plutôt indiqué pour les investisseurs avertis.
Les PEA et comptes titres ordinaires en ligne séduisent de plus en plus
Il est souvent intéressant d’opter pour des banques et courtiers en ligne car ils proposent des tarifs généralement attractifs, en comparaison avec les services plus traditionnels. Avec les acteurs digitaux, vous pouvez trouver des offres où il n’y a pas de frais de droit de garde, pas de frais de tenue de compte et pas de frais d’abonnement. Ils sont également souvent plus pratiques à gérer car vous pouvez effectuer les différentes opérations depuis votre ordinateur.
Si vous faites ce choix, vaut-il mieux clôturer votre PEA ou votre CTO actuel ou plutôt effectuer un transfert ? Dans le cas du PEA, il est recommandé d’effectuer un transfert. Ainsi, vous continuerez à profiter des bénéfices liés à la durée de détention du compte.
En revanche, pour le compte titres ordinaire, vous pouvez tout à fait le clôturer pour en ouvrir un nouveau. Vous n’aurez alors pas à payer de frais de transfert. Ceux-ci varient notamment selon la quantité et la valeur de vos titres. Mais cette manoeuvre va vous obliger à revendre vos différents titres puis à les racheter à travers votre nouveau compte titres ordinaire. Ceci peut donc vous pousser à plutôt effectuer un transfert. À vous de voir !
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