Les fonds euros drainent environ 80 % des sommes investies par les Français en assurance-vie. Comment fonctionnent-ils exactement ? Pourquoi le capital investi dans ces fonds euros est-il garanti ? À quel point est-ce rentable ? Et dans quoi sont investis les fonds ? Autant de questions auxquelles nous avons voulu répondre dans cet article.
Les contrats d’assurance vie sont assurément l’un des placements préférés des Français depuis une dizaine d’années car ils sont un excellent moyen de rémunérer son épargne et ne payer aucun impôt sur les intérêts engendrés. Ces contrats sont construits sur deux bases : les fonds en euros et les unités de compte. Les fonds euros sont une catégorie d’actifs plus sécurisée que les unités de compte mais ces dernières sont plus rémunératrices. En effet, les fonds euros doivent leur succès au fait que les fonds investis sont garantis. Le capital épargné est donc sécurisé. Zoom, donc, sur les fonds en euros, leur fonctionnement et leurs spécificités en 2021.
Comment fonctionne l’assurance-vie ?
L’assurance vie offre plusieurs possibilités d’investissement. En effet, un seul et même contrat permet d’investir dans deux types de support : les fonds euros et les unités de compte (des fonds actions, obligations, monétaires ou immobiliers). Ces unités de compte ne sont pas garanties en capital, contrairement aux fonds euros, mais leur espérance de gain à long terme est meilleure. Elles vont donc dynamiser votre épargne. C’est vous qui choisissez le dosage entre fonds euros et unités de compte au sein de votre contrat d’assurance-vie, en fonction de votre profil investisseur.
Les fonds euros : qu’est-ce que c’est ?
Les fonds euros sont un support d’investissement sécurisé dont le capital est garanti par l’assureur. En effet, il n’est pas possible de perdre de l’argent avec ce type de placement.
Comme cela est dit plus haut, le contrat d’assurance-vie est une enveloppe dans laquelle l’investisseur, plus ou moins enclin au risque, vient investir via des supports financiers. Le fonds en euro est l’un de ces supports financiers dont le rendement est composé d’un taux minimum garanti, appelé taux technique, et est complété par une participation aux bénéfices, variant chaque année. Les intérêts sont versés tous les 31 décembre et ils sont définitivement acquis. C’est ce qu’on appelle l’effet cliquet.
À noter que c’est l’assureur qui fixe le taux d’intérêt et non l’Etat, contrairement au livret A et au LDDS. Ainsi, les taux d’intérêt varient d’un assureur à l’autre. L’assureur gère cette épargne spécifique du souscripteur en l’investissant majoritairement dans des obligations souveraines et des obligations d’entreprise mais garde aussi une part – un peu plus restreinte – pour des investissements plus risqués afin de stimuler le rendement.
Le capital garanti est disponible en permanence (sous réserve des dispositions de la loi Sapin 2 qui en autorisent à présent le gel en cas de nécessité). Si le souscripteur prend la décision de reprendre son capital, il s’agit d’un rachat qui met fin au contrat. L’assuré peut également demander une avance qu’il devra rembourser avec intérêts avant la fin du contrat. Évidemment, si l’assuré décède, sa disparition naturelle met fin au contrat et le capital acquis est alors transmis aux bénéficiaires désignés hors succession.
Comment est calculé le taux de rendement des fonds euros ?
Le taux minimum garanti (TMG) du fonds en euro est, en d’autres mots, le rendement minimum que l’assureur s’est engagé à verser en début d’année. Un complément est également servi en fin de période. Ce complément est nommé participation aux bénéfices (PB), il est net des frais de gestion pris par l’assureur. Le rendement général dépendra des effets finaux du portefeuille géré.
Le mécanisme de fonctionnement des fonds euros n’est pas tellement difficile à comprendre en soi. En clair : une fois par an, le capital est revalorisé en fonction du taux dicté par l’assureur. Ce taux est proportionnel à ses performances (et à une politique propre de mise en réserve). Par exemple : si vous prenez la décision de verser 10.000 euros, nets de frais, sur votre contrat investi en fonds euros et que, à la fin de la première année, l’assureur annonce un taux de 2% net de prélèvements sociaux, le contrat sera crédité de 200 euros supplémentaires. L’année suivante, le calcul se fera à partir de la somme de 10.200 euros.
En revanche, si vous désirez retirer votre capital avant la fin de l’année, il faut vous en remettre au contrat spécifique conclu avec votre assureur.
Quoi de neuf en 2021 pour les fonds euros ?
Depuis quelques années, on constate que les fonds euros voient leurs rendements baisser. En effet, pour assurer la garantie des fonds euros, les assureurs investissent la majorité de leurs actifs en obligations. Depuis une dizaine d’années, la baisse des taux obligataires (qui composent donc la plus grande partie de la rémunération des assureurs) entraîne logiquement une baisse des rendements. Le rendement moyen pour 2021 devrait se situer entre 1% et 1,10% (il était de 1,46% en 2019). L’année dernière, Jean-Laurent Granier, PDG de Generali France, avait d’ailleurs déclaré : « Le monde du fonds euros roi est terminé ! ». Depuis lors, un grand nombre de compagnies d’assurance ont appliqué un taux minimum d’investissement en unités de compte.
La tendance semble se confirmer. Les assureurs traditionnels servent des rendements de moins en moins attrayants. De nombreux experts invitent de plus en plus les détenteurs de fonds euros à envisager d’autres supports plus rentables pour leurs investissements. C’est notamment pour cela que nous conseillons souvent, chez Lendopolis, de ne jamais mettre tous vos œufs dans le même panier en matière d’investissement. En effet, il faut toujours diversifier ses placements.
Dans un précédent article, nous vous énonçons les 5 plus grandes erreurs à ne pas commettre lorsque vous placez votre argent ? Découvrez-les ici dès maintenant. En effet, la tendance se confirme, les Français sont de plus friands de la diversification de leurs investissements ! Vous voulez, vous aussi, vous tourner vers des placements alternatifs ? Cela peut être intéressant dans le contexte de taux d’intérêt particulièrement bas. Dans un précédent article, découvrez notre sélection de 8 placements alternatifs à connaître. Tout ceci étant dit, est-ce pour autant la fin des fonds en euro ? Si les performances baissent, l’attrait de la garantie en capital demeure.