29 % des Français ne savent pas calculer le montant qui leur est dû suite à l’application d’un taux d’intérêt sur un an, selon une étude menée par Audirep pour La Banque de France en 2019. En effet, ce sujet n’est pas toujours simple à appréhender lorsqu’on s’intéresse à son épargne et qu’on souhaite la faire fructifier. Il est pourtant essentiel de comprendre pourquoi un placement est rémunéré à un taux de 1% ou de 10%. Comment est défini un taux d’intérêt ? Voici tout ce qu’il faut savoir.
Qu’est-ce qu’un taux d’intérêt ?
Lorsque vous investissez votre épargne, vous pouvez percevoir deux types de rémunération :
- Les intérêts viennent rémunérer votre investissement, chaque année, selon un taux d’intérêt, défini à l’avance ou évolutif.
- Vous pouvez également être rémunéré en revendant vos différents placements : si votre prix de vente est plus élevé que votre prix d’achat, vous aurez réalisé ce qui est communément appelé une plus-value.
Par exemple, lorsque vous achetez votre résidence principale, si vous réalisez un emprunt auprès de la banque, un taux d’intérêt sera fixé pour savoir ce que vous devez payer à la banque. Cela représente pour vous le “coût” de l’emprunt avec les assurances, frais de notaires et autres frais divers… Pour la banque, ces intérêts représentent sa rémunération.
De votre côté, vous pouvez gagner de l’argent lorsque vous revendez ce bien immobilier si sa valeur a augmenté depuis votre achat. C’est cette plus-value qui représente votre rémunération.
Pour une majeure partie des placements financiers, vous percevrez une rémunération tout au long de la détention du bien ou des titres. Les taux d’intérêt sont généralement exprimés annuellement. En revanche, le versement de ces intérêts peut avoir lieu à différentes périodicités. On trouvera par exemple un versement annuel sur les livrets réglementés, tandis que d’autres placements vous proposeront un versement des intérêts (et/ou du capital) de manière mensuelle, semestrielle ou in fine.
Les projets en obligation présentés sur Lendopolis proposent généralement un remboursement des intérêts semestriel ou annuel, et un remboursement du capital in fine, c’est-à-dire à maturité de l’investissement, en général au bout de 4 à 5 ans. Les projets en actions non cotées ont un fonctionnement différent. Il s’agit ici d’une plus-value qui est versée à l’investisseur à la revente de ses actions. Découvrez notre vidéo sur le sujet
Le taux d’intérêt : le reflet d’un niveau de risque
Que vient-on rémunérer avec des intérêts ?
Pour comprendre le fonctionnement des taux d’intérêt, il faut déjà comprendre pour quelle raison vous en percevez. Pour cela, il faut expliquer ce qu’il se passe lorsque vous investissez.
Si j’investis dans un titre financier, cet argent ne va pas dormir dans un coin. Si j’ai investi en direct dans une entreprise, cet argent va permettre à cette dernière de mener des projets à bien, et donc de produire de la valeur. C’est une partie de cette valeur qui m’est versée sous forme d’intérêts. Si j’investis dans un autre type de placement, comme un livret bancaire, cet argent va être investi par ma banque pour le faire fructifier et me faire bénéficier d’un rendement. Ces investissements seront sélectionnés en fonction du couple rendement/risque attendu.
Les taux d’intérêt dépendent donc principalement du niveau de risque associé à cet investissement. Néanmoins, d’autres éléments doivent être pris en compte comme l’environnement économique, la maturité du produit ainsi que la possibilité d’en sortir avant son terme.
Plus un placement est risqué, plus les intérêts seront élevés
Un placement risqué mérite une plus grande compensation qu’un placement sécurisé. Plus le risque est élevé, plus le taux d’intérêt l’est également, il y a une corrélation directe entre ces deux indices.
À l’inverse, un placement très sécurisé vous offrira difficilement une rémunération attractive.
Gardez donc bien ce principe en tête : si la rémunération que vous percevez est élevée, c’est que les entreprises ou les entités qui bénéficient de ces fonds sont prêtes à payer cher le fait de percevoir ces fonds, et que le risque de cet investissement est donc plus élevé. Vous devez donc appréhender cette caractéristique avant toute prise de décision.
L’influence des taux d’intérêt directeurs
La rémunération des placements est également fortement influencée par les taux d’intérêt directeurs. De quoi s’agit-il ? Ce sont les taux d’intérêt définis par les entités qui gèrent les différentes monnaies. Pour la Zone Euro, c’est la Banque Centrale Européenne (BCE) qui s’en charge. Les taux d’intérêt directeurs influencent tous les différents taux d’intérêt proposés par les banques lorsque vous souhaitez emprunter de l’argent. Il est important de comprendre ici que les banques empruntent elles-mêmes auprès des banques centrales l’argent qu’elles vous prêtent.
Ainsi, s’il est très peu cher pour une banque d’emprunter des fonds (comme c’est précisément le cas actuellement), il est plus simple pour une entreprise d’obtenir des financements peu onéreux auprès de ces dernières.
Ces taux d’intérêt directeurs sont conditionnés par la situation économique et la stratégie de la BCE. En période de forte croissance et d’inflation, ils ont tendance à monter. À l’inverse, en période de stagnation ou de récession, ces taux sont généralement bas.
Le temps
Cette appréciation du risque se fait à un instant donné. Il n’est pas exclu que la situation évolue et que l’analyse faite initialement devienne erronée voire caduque selon le nombre de critères pris en compte. Sauf cas très particulier, il est donc difficile d’appréhender l’évolution de cet aléa dans les mois ou années à venir.
Ainsi, plus le produit a un horizon d’investissement à long terme et plus l’incertitude s’accroît. Pour un placement, on parle donc de maturité pour classer les différentes opportunités disponibles.
La liquidité
La liquidité fait référence à la facilité avec laquelle un investisseur pourra revendre avant son terme, dans des conditions et à un prix satisfaisant, l’instrument financier qu’il détient. Cette caractéristique va venir nuancer le point précédent, c’est-à-dire la contrainte temporelle. Si vous pouvez déboucler très facilement une opération avant l’échéance contractuelle, vous pouvez anticiper toute évolution du risque.
Les projets proposés sur Lendopolis entrent notamment dans ce cas de figure. Le facteur d’illiquidité représente une quote-part importante du calcul du taux d’intérêt sur les projets que nous proposons. Les projets ont des maturités de 48 à 56 mois en moyenne, avec un versement du capital in fine. Chez Lendopolis il est également impossible de revendre ou céder ses obligations / actions avant la maturité du placement. De fait, nous proposons en général une rémunération autour de 5% qui reflète ce manque de liquidité.
Le cas à part des livrets réglementés
Dans certains cas, le taux d’intérêt est défini par la loi. C’est le cas pour les livrets réglementés. Vous les connaissez bien : il s’agit notamment de votre livret A et de votre Livret Développement Durable et Solidaire (LDDS).
Le taux de rémunération de ces livrets est fixe : vous connaissez à l’avance le taux d’intérêt auquel votre épargne va être soumise. En revanche, vu que votre capital est garanti et que le niveau de risque est inexistant, le taux d’intérêt est faible. Il est désormais de 0,5 %. Ceci ne suffit donc généralement plus à contrebalancer l’inflation. Aussi nous recommandons donc à nos lecteurs de diversifier leur épargne sur d’autres types de placements.
Trouver le meilleur couple rendement / risque
Alors, quelle est la bonne stratégie à adopter pour obtenir le meilleur couple rendement / risque ? Voici trois conseils à suivre pour optimiser vos placements financiers.
Investissez selon votre profil d’investisseur
Quoi qu’il en soit, en matière d’investissement, il n’y a pas de bonne ou de mauvaise réponse. Il faut essayer de trouver le placement qui correspond le mieux à votre situation personnelle et à vos préférences en matière d’investissement. Par exemple, on n’investit pas de la même manière si on est un jeune actif ou si on approche de la retraite. En approchant de la retraite, nous aurons notamment tendance à privilégier des investissements liquides.
Le niveau d’appréhension du risque varie également beaucoup d’un investisseur à un autre. En effet, certaines personnes supportent mieux que d’autres d’investir dans des placements risqués, mais plus rémunérateurs. Globalement, les placements risqués sont plutôt réservés à la part de votre épargne que vous êtes prêts à perdre. Cette part peut donc être plus ou moins conséquente selon votre aversion au risque.
Choisissez des placements au couple rendement / risque cohérent
Lorsque vous évaluez vos différentes options d’investissement, il est important que vous compreniez pourquoi vous êtes rémunéré. En effet, il faut que le rendement proposé soit cohérent avec le risque. Si un placement est totalement sécurisé mais vous propose une rémunération à plus de 10 %, il y a sûrement quelque chose qui cloche et il vaudrait mieux être prudent.
À l’inverse, un placement affichant une rémunération plus faible peut être un signe rassurant sur le niveau de risque associé à ce placement. Toutefois, en tant qu’investisseur averti, cela ne vous exonère pas d’une étude du produit financier.
Diversifiez votre portefeuille avec des placements aux rendements variés
Globalement, pour vous composer un portefeuille de placements équilibré, il est important de varier vos investissements. En effet, sécurisez d’abord votre épargne de précaution avec des placements à capital garanti, même si ces derniers sont peu rémunérateurs. Dans un deuxième temps, il sera pertinent de dynamiser votre portefeuille avec des placements de diversification, avec des rendements plus élevés et donc potentiellement des risques plus grands.
Afin de diversifier votre épargne, pourquoi ne pas vous tourner vers l’investissement participatif avec Lendopolis ? Découvrez dès maintenant comment investir sur Lendopolis !