Les attentes vis-à-vis du secteur technologique sont énormes. D’abord par rapport aux enjeux de durabilité en général, ensuite vis-à-vis de la performance boursière attendue par les investisseurs. Concentrons-nous ici sur le deuxième sujet : investir dans les entreprises de la tech : bonne ou mauvaise idée pour votre épargne ?
Suite aux crises sanitaire et écologique, de nombreuses entreprises se sont modernisées pour répondre à des enjeux de durabilité. Aujourd’hui, investir en Bourse dans des actions d’entreprises innovantes est de plus en plus en vogue. Ces dernières années, les investisseurs se sont montrés très enthousiastes pour les sociétés cotées innovantes comme l’illustre l’évolution exponentielle du Nasdaq. L’indice rassemble la plupart des entreprises américaines technologiques cotées. On y retrouve entre autres les actions des GAFAM (Google, Apple, Facebook, Amazon et Microsoft). À titre d’exemple, en 10 ans, l’indice Nasdaq Composite (le Nasdaq Composite est l’indice technologique rattaché à la Bourse de valeurs américaines du Nasdaq) a été multiplié par plus de 4. En 2020, il a même atteint un record historique à plus de 11 000 points.
Attention aux sociétés survalorisées
L’engouement des investisseurs pour les entreprises de la tech peut parfois provoquer une forte adhésion globale (effet de rassemblement), alors même que ces actions n’ont pas encore fait leur preuve. Certains experts parlent par exemple d’un effet de survalorisation de l’entreprise Tesla. À y regarder de plus près, sa capitalisation boursière est fort décorrélée de sa valeur économique. Si on la compare aux autres sociétés automobiles plus classiques, mais pour autant elles aussi capables de construire des voitures électriques à un prix raisonnable. En cas de survalorisation,la volatilité augmente et le risque de perte en capital est plus élevé.
Pour investir vous avez l’option d’acheter directement des titres de ces sociétés cotées. Toutefois, si vous ne vous sentez pas à l’aise et aimez pas y passer du temps et prendre des risques, mieux vaut opter pour des paniers d’actions diversifiés comme des ETF (aussi appelé trackers). Choisir une stratégie de lazy investing est plus prudent pour les investisseurs amateurs et par ailleurs souvent plus performant sur la durée. Le lazy investing (“investissement paresseux” en traduction littérale), consiste à garder ses valeurs boursières sur une longue durée pour diminuer les effets de la volatilité qui vont venir se lisser et ainsi laisser l’investissement fructifier à son rythme sur le long terme. Le lazy investing se couple bien avec un investissement via ETF grâce à la diversification de ces derniers.
Le principal risque sur les valeurs technologiques c’est de surpayer la technologie. Dans ce contexte, nous le rappelons, il faut rester vigilant et avoir des attentes réalistes.
Quelques avantages des entreprises de la tech
La technologie, un produit de nécessité
Récemment, la pénurie de semi-conducteurs a ébranlé l’industrie mondiale et avec elle… notre vie quotidienne ! Ces puces électroniques sont utilisées pour confectionner les consoles de jeux, les PC, l’électronique grand public… Elles sont aussi largement utilisées dans les télécoms ou l’automobile, … Pour vous donner une idée de l’ampleur de l’industrie : en 2020, 275 millions de PC ont été vendus dans le monde. Une croissance record. L’Europe et ses labos de recherche (CEA-Leti en France, l’Imec aux Pays-Bas, Fraunhofer en Allemagne) sont en train d’investir dans le développement de ce secteur. Ce fait d’actualité d’ampleur n’est qu’un exemple pour vous montrer que la technologie est omniprésente dans nos vies et que ça ne va pas s’arrêter de sitôt.
L’évolution de la société
Le monde a besoin de la technologie pour répondre à des enjeux de société. Les entreprises vont de plus en plus développer leur volet technologique. Le secteur est à cet égard de plus en plus encadré. On peut par exemple investir aujourd’hui de manière active dans tout ce que sont les technologies de l’éducation, du big data au service de la santé, au service de l’agriculture, etc. Vous pouvez donc, en investissant dans ces segments, participer à l’amélioration de la société au sens large.
Durabilité
Les fonds qui se présentent comme des investissements durables ne sont pas nécessairement centrés sur des entreprises du secteur écologique. Beaucoup de ces fonds rassemblent des entreprises de la tech. Dans le monde des finances, on s’accorde à dire que l’atteinte des Objectifs de Développement Durable repose beaucoup sur l’implication de l’innovation et des technologies.
Cloud, blockchain, intelligence artificielle, impression 3D, IOT, drones : bien que ces technologies n’aient pas été systématiquement pensées à priori dans un but durable, les entreprises de la tech d’aujourd’hui ont tendance à ajuster leur modèle. Ainsi, ce qu’elles développent peut participer au bien commun. Sans aucun doute, au cours des prochaines années, un grand nombre de fonds vont placer leurs investissements vers les ESG et les entreprises à mission et à impact.
Le gouvernement encourage l’investissement dans les entreprises de la tech
La French Tech
Les Français ayant épargné énormément d’argent en 2020, le gouvernement veut les inciter à investir dans les PME françaises. Ainsi, en 2021, le Gouvernement français va doubler son soutien aux jeunes entreprises technologiques par rapport à 2020. La French Tech, réseau de jeunes entreprises françaises, n’a jamais autant été financée que depuis cette année. Ce dynamisme de la French Tech s’explique notamment par l’investissement d’acteurs étatiques comme la Banque publique d’investissement (BPI) qui a entrepris une kyrielle de mesures (financements, aides en fonds propres, suivi pour s’ouvrir à l’international).
Dans ce cadre, est-il prudent, intelligent, d’investir dans les start-up de la tech ? Le secteur des start-up de la tech en France a en tout cas résolument évolué depuis dix ans et s’il est encore en croissance, il a en tout cas atteint un stade de respectabilité et de fiabilité sérieux. Il faut savoir que les entreprises du Next 40 et du French Tech 120 (l’indice Next 40-FT120 rassemble respectivement les 40 et 120 entreprises les plus prometteuses de la French Tech), vont probablement créer jusqu’à 224 000 emplois en France d’ici 2025. C’est en tout cas ce qui ressort d’une étude publiée le 16 juin 2021 par le cabinet Roland Berger. L’écosystème des entreprises de la tech deviendrait alors l’un des premiers créateurs d’emplois dans le secteur privé. On voit d’ailleurs que l’indice Next 40-FT120 démontre une très grande hausse du chiffre d’affaires cumulé par rapport à la première mouture (8,85 milliards d’euros soit + 55 %).
Les Licornes Françaises
Une « Licorne » est une start-up dont la valorisation a atteint ou dépassé les 1 Md€. Nous comptons en France 13 licornes à ce jour, avec la dernière levée d’Aircall (service de téléphonie pour entreprise).
« Les levées de fonds en 2020 (4 Mds€) montre la maturation de cet écosystème en particulier […]. En parallèle de cela, la taille moyenne des fonds d’investissement de capital-risque en France (c’est bien évidemment grâce à eux que ces levées de fonds peuvent se faire) a doublé entre 2013 et 2018, aidés à la fois par leur track record, mais également par un certain nombre de mesures gouvernementales qui favorisent cela. », a expliqué Maïlys Ferrère, directrice du Pôle Investissement Large Venture, Bpifrance, lors d’une visioconférence du 13 avril 2021 et que nous avons pu visualiser, « Des start-up aux licornes – comment créer des géants du numérique en France et en Europe ? »
Emmanuel Macron va encore plus loin et a déclaré le mardi 15 juin 2021 lors d’un événement à l’Élysée qu’il voulait voir émerger d’ici à 2030, au moins dix géants technologiques européens à la hauteur des leaders étasuniens et chinois.
La Tech a encore de belles années devant elle
Vous pouvez investir dans la Big Tech de plusieurs manières : via un tracker (ou fonds indiciel) des plus importantes actions américaines comme le S&P 500 qui peut permettre de diversifier votre portefeuille. Nous rappelons aussi que le Nasdaq100 est en grande partie constitué d’entreprises de la Big Tech. L’avantage d’un tracker, c’est qu’il comprend des centaines d’actions, tandis qu’un investissement direct dans des actions de la Big Tech vous expose à plus de risque. Vous pouvez aussi investir dans les Fintech, ces entreprises qui réinventent le monde de la finance et le secteur bancaire grâce aux nouvelles technologies, pour vous y retrouvez dans cet écosystème voici ici l’un de nos précédents articles sur quelques entreprises Fintech à connaître.
Investir dans les entreprises de la tech, qu’il s’agisse d’Apple, de Microsoft ou d’une start-up “real estech” en pleine croissance, reste un segment sûr car encore en forte croissance dans le monde boursier. Bien sûr, comme pour tout placement, investir présente un risque en perte de capital. Il faut donc le faire à hauteur de vos moyens. Et comme nous le disions plus haut, il existe de nombreux fonds qui rassemblent des entreprises de la tech. Pour un investissement peu risqué, mieux vaut opter pour des paniers d’actions diversifiés comme des ETF (ou trackers). Quoi qu’il en soit, l’investissement dans l’industrie technologique offre des perspectives intéressantes de rentabilité.