Selon un sondage réalisé par Aucoffre.com en 2019, l’or est un placement refuge pour 73 % des Français. Il est donc particulièrement attractif dans un contexte de crise économique. Mais, en réalité, est-ce vraiment intéressant pour votre portefeuille d’investir dans l’or ? Découvrez-le dès maintenant.
Investir dans l’or, un placement attractif
L’or est la quatrième solution d’épargne privilégiée par les Français, derrière l’investissement dans la pierre, l’assurance-vie et le dépôt d’argent sur un compte bancaire. L’or séduit parmi toutes les classes sociales et à travers tous les âges. Toutefois, les plus nombreux à voir l’or comme une valeur refuge sont les foyers les plus aisés (79 % ont répondu positivement) et les personnes les plus âgées (82 %). Mais cette perception est aussi partagée par les personnes moins aisées (69 %) et par les moins de 50 ans (66 %).
Toujours selon le sondage réalisé par Aucoffre.com, 83 % des Français sont préoccupés par la situation économique actuelle et 78 % pensent que la situation du pays s’aggrave. Au vu du contexte international, l’inquiétude ne se calme pas.
Les Français sont traditionnellement attachés aux placements dans l’or. Ils les transmettent parfois de génération en génération. Actuellement, il y aurait environ 3000 tonnes d’or chez les Français, que ce soit des lingots ou des pièces. Ils possèdent également des bijoux et des objets forgés.
Pour acquérir de l’or, quelques centaines d’euros peuvent suffire. Par exemple, le 09 juin 2021, un napoléon (6,45 g) valait 292 €, un lingotin de 50 grammes valait 2 680 € et un lingot d’un kilogramme valait 49 230 €.
Valeur refuge pendant la crise de COVID-19 ?
Début 2020, alors que l’épidémie de COVID-19 se transformait en pandémie, les marchés financiers tombaient en chute. Le Dow-Jones par exemple, a perdu plus de 30% de sa valeur rien que sur le mois de mars. Le cours de l’or par ailleurs, perdait environ 15%, soit deux fois moins. L’or peut-il toujours être considéré comme valeur refuge malgré tout ?
Oui, sans aucun doute. La chute du cours a été causée par les traders voulant sauver leurs marges en revendant certains actifs, dont l’or qu’ils détiennent sous forme d’or papier (explication plus bas dans l’article). Avec le confinement le marché de l’or s’est rééquilibré car l’industrie s’est figée avec un arrêt des mines (offre) et un arrêt des achats d’or (demande) dû au confinement.
Somme toute, le cours de l’or a repris la hausse très rapidement avec une variation observée de + 14,98% sur l’année 2020. Ces différents éléments nous poussent à confirmer le statut de valeur refuse dont bénéficie l’or depuis maintenant plusieurs années.
Un placement financier qui rassure
Lorsque vous détenez de l’or, il ne vous rapporte rien tant que vous le conservez. Ce n’est donc pas un placement qui vous permettra d’obtenir un complément de revenus.
Toutefois, l’or rassure ses détenteurs grâce à sa grande liquidité. En effet, il est relativement simple à revendre. Par ailleurs, il apporte une protection contre l’inflation avec une évolution plus ou moins corrélée à l’évolution du coût de la vie. Ainsi, il fonctionne en quelques sortes comme une forme d’assurance : en cas de coup dur, vous pourrez débloquer rapidement des fonds.
L’investissement dans l’or
Si vous souhaitez investir dans l’or, deux options s’offrent à vous : l’or physique et l’or papier.
L’or physique
L’or physique comprend différents types de placements : les barres, les lingots, les plaquettes, ainsi que les pièces. Pour être considérés comme des investissements, ils doivent avoir une pureté d’au moins 995 millièmes et un poids supérieur à un gramme. Il faut noter que plus le poids unitaire est important, plus le coût rapporté au gramme est intéressant. Il est ainsi plus judicieux d’acheter un lingot d’un kilo que 10 lingots de 100 grammes chacun.
Pour les pièces, vous pouvez investir dans celles frappées après 1800 et dont la pureté est d’au moins 900 millièmes. La pièce la plus communément choisie en France est le 20 francs Napoléon. Vous pouvez aussi vous intéresser aux pièces modernes. En effet, certains pays frappent encore des pièces en or comme le Canada avec les Maple Leaf ou l’Afrique du Sud avec le Krugerrand. Ces dernières sont les plus liquides car reconnues dans le monde entier et ont cours légal puisque vous pouvez “en théorie” régler vos achats avec ces pièces dans leurs pays d’origine.
Ainsi, vous achetez de l’or, puis vous le conservez. Il ne vous rapportera éventuellement des liquidités qu’au moment d’une potentielle revente.
L’or papier
L’or papier est un placement financier dans l’or, mais vous ne détenez pas physiquement de l’or. Ceci comprend les actions de mines d’or, les SICAV spécialisées dans l’or, ainsi que les certificats appelés 100 % Or ou 100 % Quanto Or qui sont proposés par certaines banques. Ces produits reprennent l’évolution du cours de l’or, mais ils n’offrent pas de garantie en capital. Ces produits n’étant pas toujours corrélés à un stock d’or physique, il faut bien analyser la proposition qui vous est faite ainsi que le gestionnaire.
Pour les actions, attention à bien prendre en compte certains risques. Par exemple, observez de près l’état des réserves d’or dans lesquelles l’entreprise puise, ainsi que le risque lié à la devise du pays où se trouve la société.
Les rendements de l’investissement dans l’or
Des rendements variables
Les rendements de l’investissement dans l’or sont très variables. En effet, son cours varie quotidiennement. Il faut donc être vigilant. Entre 2000 et 2012, le cours de l’or a connu une forte hausse : il a été multiplié par 5. Ceci pourrait se reproduire, mais ce phénomène est assez difficile à prédire.
Par exemple, sur une grosse partie de l’année 2018, le cours de l’or a baissé de 14 %. Puis, entre novembre 2018 et février 2019, il a connu une hausse de 12 %. Il a ensuite baissé à nouveau.
Le calcul de la valeur de l’or
Le cours de l’once d’or (31,10 grammes) est celui utilisé pour les investissements dans l’or papier. Il est fixé par le London Bullion Market Association (LBMA). Le LBMA contrôle la cotation des métaux précieux sur les principaux marchés de la planète. Cette cotation a lieu deux fois par jour, à 10h30 et à 17h30, heure française. Il faut noter qu’historiquement le cours de l’or évolue inversement au cours du dollar, hors événement macroéconomique. L’investissement dans l’or peut ainsi se révéler piégeux pour un Européen habitué à investir en euro.
La valorisation des pièces d’or est, elle, moins encadrée que celle de l’or papier. Depuis 2004, il n’y a plus de cotation officielle de l’or en France. Ainsi, les prix sont calculés par le principal grossiste français, CP OR.
Il intègre dans ce prix une “prime” qui correspond à la différence entre le cours de la pièce et son poids en or. C’est-à-dire qu’il s’agit de la différence entre ce que la pièce devrait valoir si elle était vendue au juste prix de son poids en or et ce qu’elle vaut vraiment. L’importance de cette prime varie. Elle dépend notamment de la rareté de la pièce, de la difficulté de fabrication et de sa popularité auprès des investisseurs. Ainsi, il est plutôt conseillé d’investir dans des pièces qui ont une faible prime afin de ne pas payer trop cher votre investissement.
Où acheter de l’or ?
Pour acquérir de l’or physique, vous devez signer un ordre d’achat auprès de votre banquier. Une commission de 1,5 % à 2,5 % s’applique alors. De nombreux courtiers plus ou moins sérieux ont aussi des boutiques dans les grandes villes.
Pour acquérir de l’or papier, vous pouvez passer par un intermédiaire financier ou par un courtier.
Une taxation de l’or physique devenue moins avantageuse
La loi des finances de 2018 a mis en place une hausse de la taxation des métaux précieux. Ainsi, la taxe forfaitaire qui s’applique lors de la revente est passée de 10,5 % à 11,5 %, que vous réalisiez une plus-value ou non. En revanche, il n’y a pas de taxe à l’achat.
Si vous disposez encore d’une preuve de détention qui indique le prix d’acquisition ainsi que la date, vous pouvez choisir d’être taxé sur la plus-value réelle. Ainsi, la plus-value de cession est taxée à 36,2 %, avec une décote de 5 % après 2 ans de détention révolus.
Quelques conseils à garder en tête pour investir dans l’or physique
Si vous souhaitez investir dans l’or physique, voici quelques conseils à garder en tête :
- Optez pour des pièces ou lingots en parfait état de conservation
- Préférez des pièces dont le degré de pureté est le plus important possible
- Privilégiez des pièces frappées par des grands hôtels de monnaie
- Sélectionnez une maison de négoce qui est reconnue depuis plusieurs décennies
- Achetez des lingots ou pièces à Paris plutôt qu’en province. En effet, faute d’offre suffisante, les prix hors de Paris sont souvent 10 % plus élevés.
- Privilégiez les transactions sur internet, sur des sites reconnus et sécurisés. Les commissions y sont moins élevées que dans des boutiques physiques.
Verdict : faut-il investir dans l’or ?
Ainsi, l’or est une valeur refuge. Il s’agit d’un outil de diversification de votre portefeuille, utile en temps de crise vu qu’il est décorrélé des marchés financiers et à tendance à se valoriser en cas de situation économique hors norme (récession ou forte croissance marquée par une forte inflation) .
Mais attention à ne pas miser l’intégralité de votre épargne sur l’or car il s’agit d’un placement qui ne vous rapporte rien tout au long de la durée de détention. Aussi, son cours fluctue de façon difficilement prévisible. Le risque de perte et la rentabilité sont donc difficiles à anticiper.
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