Lorsque vous investissez en bourse, il est essentiel de bien diversifier vos placements. Avec les SICAV, vous investissez dans une société qui, elle, investit dans un grand nombre de titres. Ceci vous permet donc de mutualiser le risque lié à ce type d’investissement, sans débourser des sommes forcément conséquentes. Comment investir dans les SICAV ? Voici tout ce que vous devez savoir.
Qu’est-ce qu’une SICAV ?
Une SICAV est une société d’investissement à capital variable. Elle émet des actions au fur et à mesure, en fonction des demandes de souscription. Elles peut être spécialisée ou généraliste. Ainsi, certaines n’investissent que dans des actions européennes, éligibles au PEA, ou dans des secteurs comme l’immobilier, les nouvelles technologies ou encore l’environnement.
Selon l’AMF, il existe 5 grandes catégories de SICAV :
- Les SICAV actions : les fonds sont alors investis exclusivement dans des actions. Il s’agit donc d’un placement où le risque existe.
- Les SICAV obligataires : elles n’investissent que dans des obligations, des bons du Trésor ou des titres de créances négociables. Le niveau de risque est plutôt faible.
- Les SICAV monétaires : la société investit dans des titres sur le court terme, comme des billets de trésorerie ou des certificats de dépôt. Le risque est plutôt faible.
- Les SICAV à gestion alternative : le but de ces SICAV est d’obtenir une performance décorrélée des variations des marchés financiers. Le niveau de risque est plus élevé.
- Enfin, les SICAV à formule : leur but est de vous fournir un rendement défini par une formule de calcul par rapport à la variation des marchés financiers. Il y a donc forcément du risque car la valeur de ces titres dépend des variations des marchés financiers.
Les points forts de l’investissement dans les SICAV
Avec les SICAV, vous pouvez accéder à un portefeuille d’actions diversifié, commun à plusieurs investisseurs. Il est donc plus facile pour vous d’effectuer une bonne diversification de votre portefeuille vu que vous investissez à plusieurs.
Le ticket d’entrée est faible pour investir dans les SICAV. En effet, vous pouvez investir dès quelques dizaines d’euros. Il s’agit donc d’une bonne solution pour vous constituer un portefeuille bien diversifié, sans forcément débourser des montants conséquents.
Vous n’avez pas non plus de contraintes de gestion. En effet, c’est la SICAV qui gère tout pour vous. Vous connaissez même à l’avance la stratégie d’investissement de cette société. Elle est obligée d’être transparente avec vous sur ce point lorsque vous investissez.
Enfin, vous pouvez facilement revendre vos titres. La SICAV peut vous les racheter à tout moment à leur valeur liquidative, mise à jour généralement plusieurs fois par semaine. Ce placement est donc plutôt liquide, même s’il est conseillé d’investir à long terme pour ne pas être pénalisé par les fluctuations du marché.
Quelle est la différence entre les SICAV et les FCP ?
Les SICAV et les FCP (Fonds Communs de Placement) sont les deux principaux placements de la famille des OPCVM (Organismes de Placements Collectifs en Valeurs Mobilières). Leur fonctionnement est identique, mais ils diffèrent sur le plan juridique. En effet, le FCP n’est pas une société : il s’agit d’une copropriété de valeurs mobilières qui émet des parts dans lesquelles vous pouvez investir. Mais, en détenant ces parts, vous n’êtes pas actionnaire : vous n’avez donc pas les mêmes droits que lorsque vous investissez dans une SICAV.
La fiscalité de l’investissement dans les SICAV
Lorsque vous investissez dans les SICAV, vos intérêts sous soumis au prélèvement forfaitaire unique (Flat Tax) à hauteur de 30 % : 12,8 % d’impôt sur le revenu et 17,2 % de prélèvements sociaux.
Mais, si vous investissez dans une SICAV qui investit à 75 % dans des actions européennes, vous pouvez intégrer vos titres dans votre PEA. Ceci vous permet de bénéficier d’une fiscalité allégée au bout de 5 ans de détention. Vous ne payez alors plus d’impôt sur le revenu sur vos intérêts, vous n’êtes plus soumis qu’aux prélèvements sociaux.
En réalité, il existe différentes politiques de distribution des revenus. En effet, ils peuvent être distribués aux actionnaires ou capitalisés. Le fait de les capitaliser est surtout intéressant pour les personnes fortement imposées : elles préfèrent percevoir une rémunération sous forme de plus-value plutôt que sous forme de revenus, ce qui viendrait gonfler leur imposition sur le revenu. Renseignez-vous donc bien sur ce point avant d’investir, afin que la politique de distribution corresponde à vos besoins et à votre profil.
Enfin, les plus-values sont également soumises à la Flat Tax, à hauteur de 30 %.
Le risque avec l’investissement dans les SICAV
Dans le cas des SICAV actions, les performances dépendent de celles des marchés financiers. Ceci induit donc un certain niveau de risque, à prendre en compte dans vos investissements. En effet, lorsque vous investissez en Bourse, le capital n’est pas garanti.
Pour vous aider à mesurer le niveau de risque encouru, chaque SICAV possède un niveau de risque et de rendement allant de 1 (risque faible) à 7 (risque élevé). Comme pour la plupart des placements financiers, plus le risque est élevé, plus le rendement est également haut, et inversement. Cet élément est précisé dans le Document d’information clé remis à l’investisseur (DICI). Vous pouvez donc vous décider en ayant tous les éléments en main.
Dans le DICI, vous retrouverez également la stratégie d’investissement de la SICAV, ses performances passées, les risques liés à cet investissement, les frais, etc. Ce document est standardisé, ce qui vous aide à faire votre choix entre les différentes SICAV du marché. Vous pouvez donc évaluer les risques et investir en connaissance de cause.
Comment choisir sa SICAV ?
Pour choisir la SICAV dans laquelle investir, choisissez-en une dont les performances sont toujours un peu plus hautes que la tendance des marchés financiers : les rendements sont généralement proches des valeurs de marché, mais certaines SICAV font un peu mieux. Cette méthode vous permet de comparer plusieurs SICAV afin de voir celle qui semble être la mieux gérée.
Faites aussi attention aux frais. Les frais d’entrée et de sortie oscillent entre 0 % et 3 %, auxquels viennent s’ajouter les frais de gestion annuels, autour de 2 %. Dans certains cas, les SICAV vous facturent une commission de surperformance en cas de rendement clairement plus haut qu’annoncé. Attention donc à tous ces différents frais qui peuvent venir amoindrir votre rentabilité. Prenez-les bien en compte au moment de décider d’investir ou non.
Pour souscrire, il ne vous reste plus qu’à en discuter avec votre conseiller bancaire, votre conseiller en gestion de patrimoine ou directement auprès des différentes plateformes en ligne.
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