Vous souhaitez dynamiser le rendement de votre épargne et investir en Bourse, mais le temps et les connaissances vous manquent ?

Et si vous vous tourniez vers les OPCVM ? Ces instruments permettent aux particuliers d’investir leur argent sur les marchés boursiers, par le biais de fonds qui gèrent eux-mêmes les capitaux qui leur sont confiés.

Les OPCVM peuvent prendre la forme de SICAV, ou de FCP. Ces acronymes ne vous disent rien, voire vous plongent dans la confusion ?

Pas de panique, nous vous expliquons tout dans cet article.

OPCVM, SICAV, fonds communs de placement : définitions

Commençons par le commencement.

Les OPCVM sont des Organismes de Placement Collectif en Valeurs Mobilières : de manière plus précise, ce sont des portefeuilles de valeurs mobilières (actions, obligations, etc.) qui sont gérés par des sociétés de gestion spécialisées.

En investissant dans un OPCVM (via une assurance-vie, un compte-titres ou un plan d’épargne en actions), on acquiert donc des parts d’un fonds composé d’actifs divers.

Au sein des OPCVM, on trouve deux catégories de produits : les SICAV (Sociétés d’investissement à capital variable) et les FCP (Fonds communs de placement).

Qu’est-ce qu’une SICAV ?

Une SICAV est un organisme de placement qui permet aux particuliers d’investir en Bourse, dans des actifs diversifiés (au lieu de créer son propre portefeuille).

Ces actifs peuvent être des actions, des obligations, des titres participatifs, des bons du Trésor, etc. Elle prend la forme d’une société à capital variable.

Cette société se charge d’investir en Bourse l’argent récolté auprès des investisseurs, dans l’objectif de le faire fructifier.

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Quelle est la différence avec les fonds communs de placement (FCP) ?

D’abord, il convient de rappeler que les SICAV et les FCP ont pour objectif commun de collecter l’argent des investisseurs pour l’investir dans des valeurs mobilières.

Mais il existe une différence importante. En effet, dans une SICAV, l’investisseur devient actionnaire : s’il le souhaite, il peut donc faire partie du conseil d’administration.

Dans une FCP, en revanche, l’investisseur n’est pas actionnaire mais simple porteur de parts.

Autre différence : les FCP sont généralement de plus petite envergure, et sont plus souvent spécialisés que les SICAV.

Par exemple, un FCP peut être uniquement constitué de valeurs mobilières françaises ou de titres regroupés par thématiques (nouvelles technologies, immobilier, etc).

Avantages et inconvénients des SICAV et des fonds communs de placement

Les avantages

La possibilité de déléguer la gestion de ses investissements à une société de gestion. Nul besoin d’avoir du temps, des connaissances ou des compétences particulières pour investir : votre argent est géré en toute autonomie par le fonds. Par ailleurs, ce placement possède l’avantage d’être liquide, car il est possible de revendre rapidement ses titres.
La possibilité d’accéder à des catégories de placement financiers difficilement accessibles à titre individuel (par exemple : obligations internationales, bons du Trésor, etc).
Un investissement accessible : il est en effet possible d’investir de petites sommes dans une SICAV ou un FCP.
La possibilité de diversifier ses investissements, sans contrainte de gestion, pour profiter des opportunités des marchés boursiers.

Les inconvénients

Le montant des frais de gestion peut entacher les performances. Pensez à bien vous renseigner en amont.
Les plus-values sont soumises au PFU, aussi appelé flat tax.
Comme c’est le cas pour tout investissement, le capital n’est pas garanti. En effet, les marchés boursiers sont très volatils et peuvent évoluer à la hausse comme à la baisse.

Par conséquent, ce type d’investissement doit être envisagé dans une perspective long terme. Pour vous aider, pensez à prendre connaissance du niveau de risque et de rendement (allant de 1 à 7) de la SICAV. Celui-ci est précisé dans le DICI.

La fiscalité des SICAV et des fonds communs de placement

Les SICAV et les FCP font partie de la famille des placements financiers et sont donc soumis à la même fiscalité.

Depuis le 1er janvier 2018, le prélèvement forfaitaire unique (PFU) a été instauré, à un taux de 30 % (12,8 % d’impôt sur le revenu + 17,2 % de prélèvements sociaux). Il s’applique aux revenus des placements financiers.

A noter : les actions de SICAV détenues dans le cadre d’un PEA sont soumises au PFU de 30 % si les retraits interviennent avant 5 ans. Dans le cas opposé (les retraits sont effectués après 5 ans), ils sont exonérés d’impôt mais restent assujettis aux prélèvements sociaux.

Choisir une SICAV

Il existe de nombreuses SICAV. Pour faire son choix, il convient de s’intéresser à 2 éléments : le potentiel de rendement, et le niveau de risque. N’oubliez pas : le rendement et le risque sont liés, on parle de couple rendement-risque.

Ainsi, chaque fonds se voit associer un niveau de risque sur une échelle de 1 à 7, allant du moins risqué au plus risqué. Cet indicateur ne présage pas des performances à venir : il se base simplement sur les fluctuations passées.

De manière générale, les fonds très diversifiés vont de 3 (prudent) à 5 (dynamique). Il est important de garder en tête que la diversification réduit le risque. Plus un fonds est diversifié, moins il est risqué.

Autre élément à prendre en compte : les frais de gestion. Faites-y attention, car ils peuvent contribuer à grignoter la performance du fonds.

Enfin, il est vivement recommandé de lire attentivement le DICI (document d’information clé pour l’investisseur) associé à chaque fonds. Ce document résume les caractéristiques du fonds, notamment en matière de stratégie, de risques, de frais et de conditions de rachat. Même si cette lecture peut être un peu fastidieuse, il est important de bien comprendre dans quoi vous investissez votre épargne.

N’hésitez pas, pour finir, à demander conseil auprès de votre banque ou d’un conseiller en gestion de patrimoine.

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